2023年一季度丁二烯关键数据表
项目 |
单位 |
一季度 |
环比涨跌 |
同比涨跌 |
二季度预测 |
环比涨跌2 |
价格 |
元/吨 |
9078.69 |
24.28% |
11.07% |
8200.00 |
-8.03% |
新增产能 |
万吨/年 |
49.00 |
-- |
206.25% |
8.00 |
-83.67% |
产量 |
万吨 |
111.56 |
-0.20% |
9.08% |
116.86 |
-1.40% |
产能利用率 |
% |
68.11 |
-0.65 |
0.71 |
67.00 |
-2.11 |
进口量(E) |
万吨 |
7.89 |
-3.78% |
116.76% |
3.00 |
-55.64% |
出口量(E) |
万吨 |
1.60 |
61.62% |
125.35% |
2.40 |
25.00% |
表观消费量 |
万吨 |
117.85 |
-0.96% |
12.02% |
117.46 |
-5.39% |
库存量 |
万吨 |
5.97 |
-11.56% |
3.47% |
6.25 |
4.69% |
生产毛利 |
元/吨 |
1428.46 |
433.64% |
356.47% |
1000.00 |
-29.99% |
来源: 隆众资讯
1 一季度丁二烯行业分析
1.1一季度 丁二烯行情走势分析
来源:隆众资讯
2023年一季度, 国内丁二烯市场“强势高开”,山东市场送到价格整体震荡区间在8500-9500元/吨相对高位。季度均价9078.69元/吨,同比涨幅在11.07%。
2023年1-2月丁二烯行情强势走高,主要基于对2-3月份浙石化和镇海炼化的检修计划,以及对疫情放开以后需求的预期较强,“强预期” 盖过了春节前后需求的”弱现实”。3月国内丁二烯市场转向下行趋势,价格震荡走跌。虽有浙石化、镇海炼化等华东装置检修,但广东石化及海南炼化稳定释放产量,部分货源补充华东下游,加之下游合成橡胶行情走势偏弱,利润承压拖拽行业开工不佳,丁二烯市场供需转弱,月内行情虽有短期上行震荡,但整体趋势下跌。
1.2 一季度丁二烯供需平衡
时间 |
期初库存 |
产量 |
进口量(E) |
总供应量(E) |
下游消费量(E) |
出口量(E) |
总需求量(E) |
供需差 |
一季度 |
5.81 |
111.56 |
7.89 |
125.26 |
93.25 |
1.6 |
94.85 |
30.41 |
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2023年一度,丁二烯市场供应较为充裕,虽本季度后期华东部分装置计划内检修,但2月份广东石化、海南炼化以及3月份东明石化合计29万吨/年丁二烯装置投产,并逐步释放产量,拉动丁二烯国内产量提升。同时1-2月进口显著增量,亦是影响丁二烯供应充裕的重要因素。受丁二烯高位影响,下游利润持续承压,一季度下游产能利用率偏低,虽ABS行业产能增量影响其消费量跃居丁二烯下游第二大消费领域,在合成橡胶行业弱势及出口成交集中在季度末影响,需求整体偏弱。
2 二季度丁二烯行业预测
2.1二季度生产预测
二季度将有1家拟建企业投产,新增产能8万吨/年,国内丁二烯行业产能技术有望达到641.6万吨/年。
企业名称 |
区域 |
产能(万吨/年) |
工艺 |
投产日期 |
备注 |
三江化工 |
浙江 |
8 |
碳四抽提 |
2023年4-5月 |
无下游配套 |
合计 |
8 |
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二季度国内丁二烯行业进入集中检修期,据隆众调研,二季度常规检修的产能合计82.6万吨/年,虽兰州石化、燕山石化、大庆石化等均为配套下游装置检修,但检修集中影响下,预计产量将有所下降。
企业名称 |
检修产能(万吨/年) |
检修开始时间 |
检修结束时间 |
备注 |
辽阳石化 |
3 |
2023/4/11 |
2023/5/30 |
|
神华宁煤 |
6.4 |
2023/4/18 |
-- | |
兰州石化 |
12 |
2023/6/10 |
2023/7/20 |
配套检修 |
燕山石化 |
6 |
2023/5/15 |
2023/5/31 |
|
上海赛科 |
18 |
2023/5/15 |
2023/7/31 |
|
大庆石化 |
17 |
2023/6/10 |
2023/8/17 |
配套检修 |
泉州石化 |
12.7 |
2023/5/1 |
-- | |
合计 |
82.6 |
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预计二季度国内丁二烯行业产量在116.86万吨,较一季度略增加4.75%,同比2022年增加14.27%。虽二季度装置检修较为集中,但部分新增产能稳定释放产量,整体产出较一季度仍有所增量。但随着产能基数增加,预计产能利用率将逐步下降至65%-66%左右相对低位。
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2.2 二季度净进口预测
2023年二季度,丁二烯外盘价格略高于国内市场价格,部分出口货源自3月份开始陆续装船,补充日韩地区因装置检修造成的供应紧缺。但随着检修结束,且部分东南亚货源在售,二季度后期预计出口量将有所减少。
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2.3 二季度下游消费预测
2023年二季度,丁二烯主要下游消费量预计在85.89万吨,环比下降2.25%,同比提升2.99%左右。受利润不佳及部分装置计划检修影响,二季度顺丁橡胶、丁苯橡胶及SBS行业产出均有一定下降,虽ABS行业仍有部分新产能投产计划,预计将提振产量及消费量提升。但近期ABS行业利润承压明显,后期实际产出情况需谨慎关注。
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2.4 二季度产品价格预测
4-6月份,丁二烯市场利好消息来自于部分装置的检修计划,虽对丁二烯市场存在一定底部支撑,但计划内检修影响有限,加之三江化工有新产能投产计划,市场供应面的拉动相对有限。需求面来看,产业链上游持续受到下游终端的拖拽,需求面的利空较为显著。叠加原油阶段性走低后,裂解装置利润修复,开工不乏有小幅走高预期。市场供需偏弱,预计下季度丁二烯市场仍有震荡下行空间,市场行情主流震荡区间参考在7800-8500元/吨左右。
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