一、聚丙烯损失量数据趋势稳定性分析
表1 国内聚丙烯装置损失量周度数据对比
单位：万吨
|
数据类型 |
9月21日 |
9月14日 |
环比% |
|
损失量 |
17.096 |
18.882 |
-9.36% |
|
检修损失量 |
9.666 |
11.736 |
-17.64% |
|
降负损失量 |
7.43 |
7.125 |
+4.28% |
截止2023年9月21日，中国聚丙烯装置损失量17.096万吨，环比上周回落9.36%；其中检修损失量在9.666万吨，环比上周回落17.64%；降负损失量7.430万吨，较上周增加4.28%。本周，国内 聚丙烯市场报盘持续上涨，聚丙烯石化生产企业利润空间略有修复，导致检修意愿下降，前期检修装置重启较多，装置检修损失量下降；重启装置较多，重启过程中装置开工负荷降低，导致降负损失量上涨，但增长的降负损失量难以覆盖装置重启带来的检修损失量减少，综上，国内装置损失量整体呈现减少趋势。
|
图1 国内聚丙烯损失量周度统计图 |
|
|
|
来源： 隆众资讯 |
二、国内装置损失量季节性变化分析
截止到9月21日，从已经统计到检修装置和降负情况来看，预计9月份聚丙烯损失量将达到75万吨，环比上月上涨3.57%，同比去年同期上涨0.49%。其中检修损失量45.012万吨，环比上月上涨9.66%，同比上涨3.60%。
|
图2 国内聚丙烯损失量月度统计 |
|
|
|
来源：隆众资讯 |
2.1 降负失量季节性变化
从降负损失量来看，2023年国内聚丙烯市场受成本压力影响，降负损失量均高于往年季节性。从8月份中下旬开始，受旺季预期影响，装置降负损失量逐渐符合季节性变化，但仍旧处于季节性变化的高位值。随着后期装置开工符合上涨，将逐渐回归季节性。
|
图3 国内聚丙烯降负损失量季节变化 |
|
|
|
来源：隆众资讯 |
2.2检修损失量季节性变化
从检修损失量季节性变化来看，国内PP装置检修损失量季节性提前。近期，聚丙烯生产企业结束前期检修，集中重启现象较多，装置检修损失量快速回落，回归季节性波动区间。
|
图4 国内聚丙烯检修损失量季节性变化图 |
|
|
|
来源：隆众资讯 |
三、国内聚丙烯装置检修详情
表2 本周国内聚丙烯装置检修统计表
单位：万吨/年，天，吨
|
省份 |
企业名称 |
产能 |
检修原因 |
起始日 |
结束日 |
时长 |
日度损失量 |
共计损失量 |
|
辽宁 |
大连石化 |
5 |
常规检修 |
2006/8/2 |
待定 |
7 |
150 |
1050 |
|
湖北 |
武汉石化 |
12 |
常规检修 |
2021/11/12 |
待定 |
7 |
360 |
2520 |
|
黑龙江 |
海国龙油 |
20 |
常规检修 |
2022/2/8 |
待定 |
7 |
600 |
4200 |
|
黑龙江 |
海国龙油 |
35 |
常规检修 |
2022/4/3 |
待定 |
7 |
1050 |
7350 |
|
天津 |
天津石化 |
6 |
常规检修 |
2022/8/1 |
待定 |
7 |
180 |
1260 |
|
辽宁 |
锦西石化 |
15 |
常规检修 |
2023/2/16 |
待定 |
7 |
450 |
3150 |
|
黑龙江 |
大庆炼化 |
30 |
常规检修 |
2023/6/13 |
2023/9/19 |
5 |
900 |
4500 |
|
青海 |
青海盐湖 |
16 |
常规检修 |
2023/7/18 |
待定 |
7 |
480 |
3360 |
|
辽宁 |
宝来利安德巴赛尔 |
40 |
常规检修 |
2023/8/1 |
待定 |
7 |
1200 |
8400 |
|
辽宁 |
宝来利安德巴赛尔 |
20 |
常规检修 |
2023/8/1 |
待定 |
7 |
600 |
4200 |
|
山东 |
京博聚烯烃 |
20 |
常规检修 |
2023/8/11 |
待定 |
7 |
600 |
4200 |
|
辽宁 |
北方华锦 |
6 |
常规检修 |
2023/8/12 |
2023/9/19 |
5 |
180 |
900 |
|
福建 |
中景石化 |
35 |
常规检修 |
2023/8/13 |
待定 |
7 |
1050 |
7350 |
|
天津 |
天津渤化 |
30 |
常规检修 |
2023/8/31 |
2023/11/1 |
7 |
900 |
6300 |
|
浙江 |
浙江石化 |
45 |
故障检修 |
2023/9/5 |
2023/9/15 |
1 |
1350 |
1350 |
|
河南 |
洛阳石化 |
8 |
故障检修 |
2023/9/7 |
待定 |
7 |
240 |
1680 |
|
浙江 |
东华能源（宁波） |
40 |
故障检修 |
2023/9/7 |
待定 |
7 |
1200 |
8400 |
|
广东 |
茂名石化 |
30 |
故障检修 |
2023/9/10 |
2023/9/20 |
6 |
900 |
5400 |
|
上海 |
上海石化 |
10 |
常规检修 |
2023/9/12 |
2023/10/10 |
7 |
300 |
2100 |
|
上海 |
上海石化 |
10 |
常规检修 |
2023/9/13 |
2023/10/10 |
7 |
300 |
2100 |
|
四川 |
四川石化 |
45 |
常规检修 |
2023/9/15 |
2023/11/13 |
7 |
1350 |
9450 |
|
北京 |
燕山石化 |
7 |
常规检修 |
2023/9/18 |
待定 |
4 |
210 |
840 |
|
山东 |
联泓新科 |
20 |
故障检修 |
2023/9/18 |
2023/9/22 |
4 |
600 |
2400 |
|
新疆 |
独山子石化 |
7 |
故障检修 |
2023/9/19 |
2023/9/20 |
2 |
210 |
420 |
|
广西 |
广西鸿谊 |
15 |
故障检修 |
2023/9/19 |
待定 |
3 |
450 |
1350 |
|
山东 |
齐鲁石化 |
7 |
常规检修 |
2023/9/19 |
2023/9/22 |
3 |
210 |
630 |
|
浙江 |
绍兴三圆 |
30 |
政策检修 |
2023/9/20 |
2023/10/10 |
2 |
900 |
1800 |
本周，新增停车装置有四川石化、燕山石化二线、联泓新科一线、广西鸿宜、绍兴三圆新线等；本周开车装置有大庆炼化二线、北方华锦老线、茂名石化二线、浙江石化二线等；下周计划开车装置有联泓新科一线、齐鲁石化、东华能源宁波一期、燕山石化二线等；下周计划停车装置有茂名石化一线、福建联合一线等。
从检修原因来看，常规检修仍旧是聚丙烯装置停车检修的主要原因，且近期故障检修装置陆续开车，因故障检修的损失量出现大幅下降。东北地区因大庆炼化、北方华锦等检修装置开车，检修损失量出现快速下降，且近期宝来利安德巴赛尔（共计60万吨/年）有开车计划，届时东北地区检修损失量仍有回落可能。从原料来源看，PDH生产企业近期成本压力偏大，检修意愿上涨，检修损失量有上涨趋势。
|
图5 聚丙烯检修损失量按检修原因 |
图6 聚丙烯检修损失量按地区 |
|
|
|
|
图7 聚丙烯检修损失量按企业性质 |
图8 聚丙烯检修损失量按原料来源 |
|
|
|
|
来源：隆众资讯 |
|
四、国内聚丙烯损失量预测以及对聚丙烯市场的影响
表3 下周国内聚丙烯装置检修计划统计表
单位：万吨/年，天，吨
|
省份 |
企业名称 |
产能 |
检修原因 |
起始日 |
结束日 |
时长 |
日度损失量 |
共计损失量 |
|
辽宁 |
大连石化 |
5 |
常规检修 |
2006/8/2 |
待定 |
7 |
150 |
1050 |
|
湖北 |
武汉石化 |
12 |
常规检修 |
2021/11/12 |
待定 |
7 |
360 |
2520 |
|
黑龙江 |
海国龙油 |
20 |
常规检修 |
2022/2/8 |
待定 |
7 |
600 |
4200 |
|
黑龙江 |
海国龙油 |
35 |
常规检修 |
2022/4/3 |
待定 |
7 |
1050 |
7350 |
|
天津 |
天津石化 |
6 |
常规检修 |
2022/8/1 |
待定 |
7 |
180 |
1260 |
|
辽宁 |
锦西石化 |
15 |
常规检修 |
2023/2/16 |
待定 |
7 |
450 |
3150 |
|
青海 |
青海盐湖 |
16 |
常规检修 |
2023/7/18 |
待定 |
7 |
480 |
3360 |
|
辽宁 |
宝来利安德巴赛尔 |
40 |
常规检修 |
2023/8/1 |
待定 |
7 |
1200 |
8400 |
|
辽宁 |
宝来利安德巴赛尔 |
20 |
常规检修 |
2023/8/1 |
待定 |
7 |
600 |
4200 |
|
山东 |
京博聚烯烃 |
20 |
常规检修 |
2023/8/11 |
待定 |
7 |
600 |
4200 |
|
福建 |
中景石化 |
35 |
常规检修 |
2023/8/13 |
待定 |
7 |
1050 |
7350 |
|
天津 |
天津渤化 |
30 |
常规检修 |
2023/8/31 |
2023/11/1 |
7 |
900 |
6300 |
|
河南 |
洛阳石化 |
8 |
故障检修 |
2023/9/7 |
待定 |
7 |
240 |
1680 |
|
浙江 |
东华能源（宁波） |
40 |
故障检修 |
2023/9/7 |
待定 |
1 |
1200 |
1200 |
|
上海 |
上海石化 |
10 |
常规检修 |
2023/9/12 |
2023/10/10 |
7 |
300 |
2100 |
|
上海 |
上海石化 |
10 |
常规检修 |
2023/9/13 |
2023/10/10 |
7 |
300 |
2100 |
|
四川 |
四川石化 |
45 |
常规检修 |
2023/9/15 |
2023/11/13 |
7 |
1350 |
9450 |
|
北京 |
燕山石化 |
7 |
常规检修 |
2023/9/18 |
待定 |
5 |
210 |
1050 |
|
山东 |
联泓新科 |
20 |
故障检修 |
2023/9/18 |
2023/9/22 |
1 |
600 |
600 |
|
广西 |
广西鸿谊 |
15 |
故障检修 |
2023/9/19 |
待定 |
7 |
450 |
3150 |
|
山东 |
齐鲁石化 |
7 |
常规检修 |
2023/9/19 |
2023/9/22 |
1 |
210 |
210 |
|
浙江 |
绍兴三圆 |
30 |
政策检修 |
2023/9/20 |
2023/10/10 |
7 |
900 |
6300 |
|
广东 |
茂名石化 |
17 |
常规检修 |
2023/9/25 |
2023/9/30 |
4 |
510 |
2040 |
|
山东 |
福建联合 |
33 |
常规检修 |
2023/9/25 |
2023/10/3 |
4 |
990 |
3960 |
从目前统计数据来看，未来1-2周内，重启聚丙烯装置产能仍旧大于停车检修装置，因此检修损失量仍有回落趋势；降负损失量受PDH生产企业降负以及新产能开车影响，上涨趋势不变，但涨幅有限。综合来看，下周国内聚丙烯装置损失量或有或维持小幅下降趋势，预计将降至16-17万吨附近。但从10月上旬开始，由于旺季需求不及预期，国内聚丙烯装置检修增多，聚丙烯损失量或有明显反弹出现，PDH装置成本压力偏高，降负以及停车情况仍需关注。
|
图9 国内聚丙烯损失量预测 |
|
|
|
来源：隆众资讯 |
结论（短期）：随着国内检修的聚丙烯装置逐渐重启，损失量有快速回落可能，供应端压力再度升级，且中秋/国庆双节来临，市场货源流通减缓，短期内供过于求的局面或将进一步加剧。因此聚丙烯市场将出现价格回落。
结论（中长期）：从中长期来看，随着“金九银十”行情预期逐渐淡化，上游石化和中间商去库压力增加，生产企业检修意愿增加，检修损失量将再次出现上涨，但由于多数企业已经完成全年检修计划，因此本次检修损失量上涨幅度有限，对 PP市场支撑力度不大。综合来看，十月份聚丙烯市场或进入弱势整理态势。
