【导语】:经历高速扩能周期后,2024年涤纶长丝产能增速明显放缓。据隆众数据显示,2024年新增产能110万吨,环比2023年缩减300余万吨,跌幅75.1%。
来源: 隆众资讯
近年来国内涤纶长丝一直处于高能周期,2023年亦是投产集中爆发的一年,年度投产规模超过400万吨,相较于疫情前期年投产规模200万吨的而言,在疫情结束后的恢复期,大规模的投产的确给市场供应增加了负担。诚然,2023年的部分投产装置系2022年遗留项目,属于被动投产项目。例如南通洋口港的项目,原计划2022年底投产,由于疫情影响,装置投产延期至2023年投放市场。现阶段市场对于涤纶长丝高扩能质疑声颇多,目前江苏尤其宿迁地区产业园项目规划均在疫情爆发前,而按照人均纺织品需求测算,供需同步增速,存在供需差,但整体供应压力并不大,而随着国家一带一路、亚欧班列、纺织产业转移等项目,终端需求也有望进一步提升。然疫情导致国内整体需求骤降,而项目规划因种种原因不得已推迟,导致产能集中释放,加剧了供需矛盾。
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不可否认,2023年涤纶长丝扩能项目居于近年来的高点,在2023年年初以及年尾剔除常停装置产能后,目前涤纶长丝产能仍超4000万吨,即使年初低产能利用率的情况下,全年涤纶长丝产量3200余万吨,同比涨幅15%以上,而涤纶长丝下游实际消费量预计不足3000万吨,涨幅3%-4%。由上述数据可知,2023年涤纶长丝供需差扩大,供需错配的问题较为明显。另一方面来看,2022年尾,涤纶长丝经历价格低谷后,2023年市场处于不断修复阶段。一方面成本端支撑,另一方面下半年需求有回暖的迹象,全年来看 涤纶长丝市场成交重心处于震荡上扬,在三季度达到年内价格高点。
据隆众数据统计,2024年国内涤纶长丝计划新增产能110万吨,远低于去年投产规模。鉴于2023年供需配错的现实问题,2024年龙头企业扩能步伐明显放缓。而部分小规模企业仍有退出的预期,因此2024年行业供需矛盾有望改善。但行业集中度进一步集中化是不争的事实,因此未来涤纶长丝市场将以龙头企业为价格领袖,而随着近年来涤纶长丝产能逐渐外扩至江苏北部,涤纶长丝传统生产区域浙江的比重小幅下降。