◆隔夜市场

数据来源：交易所

美国商业 原油库存大幅下降，降幅远超预期，且汽油和馏分油库存也出现下降，国际油价上涨。NYMEX 原油期货08合约83.88涨1.07美元/桶或1.29%；ICE布油期货09合约87.34涨1.10美元/桶或1.28%。

数据来源：交易所

◆宏观

◎6月财新中国服务业PMI为51.2，低于5月2.8个百分点，降至2023年11月来最低，显示服务业景气度回落。6月财新中国综合PMI为52.8，环比回落1.3个百分点。

◎美国6月挑战者企业裁员人数4.88万人，前值6.38万人；同比升19.8%，前值降20.3%；环比降23.55%，前值降1.5%。 

◎欧元区5月PPI同比降4.2%，预期降4.1%，前值降5.7%；环比降0.2%，预期降0.1%，前值降1.0%。 

◎欧元区6月服务业PMI终值为52.8，预期52.6，前值53.2；综合PMI终值为50.9，预期50.8，前值52.2。

◎英国6月服务业PMI终值为52.1，预期51.2，前值52.9；综合PMI终值为52.3，预期51.7，前值53.0。

◎德国6月服务业PMI终值为53.1，预期53.5，前值54.2；综合PMI终值为50.4，预期50.6，前值52.4。

◎法国6月服务业PMI终值为49.6，预期48.8，前值49.3；综合PMI终值为48.8，预期48.2，前值48.9。

◆隆众调研

数据来源：隆众资讯

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◆行业快讯

◎原料价格回稳， DBP市场走势分析

短期，DBP成本位支撑影响，产品供需面低位，市场整体压力有所减缓，产品价格相对低位整理，向上动力薄弱，市场涨势预计十分有限。中期市场缺乏有效持续性支撑，市场阶段性震荡为主，关注后续原料市场进一步演变。

◎下半年甲苯市场走势分析

下半年国内甲苯价格波动显现先强后弱，预计运行区间在6700-7800元/吨。上半年影响甲苯价格波动的主导因素是，炼厂装置检修供应量大幅下降。下半年影响价格波动的因素转移至需求面，新增装置投产叠加季节性需求淡季，预期甲苯价格跌势收尾。

◎下半年丁酮市场行情展望

展望下半年，随着出口支撑减弱，国内丁酮市场供应压力将有明显增加。一方面惠州宇新装置有投产计划，叠加前期部分停车装置有计划开车，丁酮市场供应量将明显高于上半年。然国内终端需求修复力度不大，结合出口方面难以超过上半年水平，供需矛盾将日益凸显，丁酮市场价格有高位下调可能。届时需关注原料醚后碳四市场走向对行情的引导，一旦企业陷入亏损，阶段性调节生产叠加部分下游阶段性入市补货，将对行情形成支撑，存在触底反弹可能。

◎BOPET市场价格重心坚挺为主

7月来看，随着前期临时停机检修装置恢复重启，国内BOPET产量逐渐恢复，行业产能利用率同步上升，同样进入7月下游需求反光膜进入订单交接阶段，下达周期多在近期连续落实，虽终端存窄幅恢复预期，但较往年同期相比，新单下达数量下降，仅刚需订单落实维持，据悉反光膜订单交期多在8月中旬过后，随后软包需求或再次落实下达，短期来看，市场刚需弱稳维持，BOPET市场价格重心坚挺为主。

◎SBS市场短期高位盘整

综合而言，油胶淡季高位，市场成交难以放量，尤其贸易环节难有操作空间，但短期成本及供应面仍有支撑，油胶价格居高难下，预计高位盘整为主，后期仍是要关注原料丁二烯走势指引。

◎短期丁腈橡胶市场稳中向好

随着丁腈橡胶社会库存的消化，尤其是获利盘的逐步减少，同时叠加丁腈橡胶主流供方装置检修集中，对于丁腈橡胶供应面利好提振相对明显。近期上游丁二烯价格持续高位，且短期内暂未有明显下跌趋势，成本面也给予了丁腈橡胶一定的支撑。但作为买方市场，下游需求面突破困难，对于丁腈橡胶的制约性较为强势。在利好的带动下，丁腈橡胶部分牌号市场售价存在稳中向好的趋势，但实际上行空间存在一定的制约性，主要是来源于需求偏淡的打压以及相关竞品的供应情况。隆众预计短期内，丁腈橡胶市场部分低端报盘价格逐步退市，行情存在稳中向好局面。

◎国内市场需求虽较为平淡，但因近期企业执行出口为主，内销市场到货量不多，且64%货源偏紧。加之相关产品磷酸一铵价格高位，业者对二铵市场预期较为积极，少量成交价格保持稳定。综上所述，国内市场目前需求清淡，下游采购气氛一般，但受主要原料硫磺价格走高、国际价格坚挺以及相关产品一铵行情提振，二铵市场心态稳定，对后市预期向好。短期看国内二铵市场稳中盘整为主。

◆产业动态

◎乘联会初步统计，6月，乘用车市场零售175.5万辆，同比下降8%，环比增长2%，今年以来累计零售982.8万辆，同比增长3%。6月，乘用车新能源市场零售86.4万辆，同比增长30%，环比增长6%，今年以来累计零售411.9万辆，同比增长33%。

◎国家发改委、住建部联合印发《关于开展污水处理绿色低碳标杆厂遴选工作的通知》，明确2025年底前，建成100座能源资源高效循环利用的污水处理绿色低碳标杆厂，形成可复制可推广经验，推动污水处理行业减污降碳协同增效。

◎光伏行业协会组织召开光伏行业金融风险评估及行业金融生态建设专项会议。会议认为，金融机构将继续扶优扶强，择优支持具备技术创新能力、成本控制能力及品牌渠道能力等较强护城河的优势企业。

◎农业农村部表示，目前正在研究修订非主要农作物品种登记办法和登记指南，重点引入品种DNA指纹检测技术，并明确要求品种在申请登记前需要开展特异性分子鉴定。

◆财经日历

周四（7月4日）

9:30 澳大利亚5月进出口、商品及服务贸易帐

13:45 瑞士6月失业率

14:00 德国5月制造业订单

14:30 瑞士6月CPI

15:30 德国6月建筑业PMI

16:30 英国6月建筑业PMI

21:30 加拿大6月标普全球服务业PMI/综合PMI

次日04:30 美国上周外国央行持有美国国债