【导语】:回顾2024年上半年, 国内丙酮市场整体呈现上行态势,2024年上半年丙酮均价在7516元/吨,同比上涨33.24%。下半年,随着酚酮企业亏损额度缩小,新增产能山东富宇化工装置预期投产,国内供应增多的同时,需关注下游双酚A、MIBK装置新增产能投产的进度。随着自给率的不断提升,进口资源受到挤压,开拓出口渠道成为缓解供应压力的途径之一,整体预期华东 丙酮市场有望围绕8000元/吨上下波动。
一、上半年丙酮涨跌剖析
数据来源: 隆众资讯
2024年上半年国内丙酮市场整体呈现上行的态势。一季度丙酮行情维持区间波动;二季度市场快速拉涨后进入高位震荡之中。2024年上半年江苏丙酮均价在7516元/吨,同比上涨33.24%。萦绕上半年价格变化的因素主要是原料纯苯高位运行成本拉动、国外装置检修集中进口货源减少船货抵港不足、国内酚酮装置开工低流通现货偏紧、相关主产品苯酚行情偏弱等。
2024年一季度 丙酮市场呈现高位僵持的局面,一季度均价在7086元/吨,季度环比涨幅2.60%,季度同比大涨29.81%。影响一季度价格变化的因素主要是原料纯苯高位运行成本拉动,国外装置检修集中进口货源减少船货抵港不足,流通现货偏紧,港口库存在1万吨附近徘徊,加之相关主产品苯酚持续处于弱势状态,酚酮工厂深陷亏损之中挣扎。
二季度国内丙酮现货市场大幅上行。此周期酚酮装置停车检修及装置故障频发,整体行业开工负荷进一步下降至七成附近,供应面有所改观。另外原料纯苯二季度大幅走高,酚酮成本支撑增强,加之丙酮下游众多,部分下游新装置投产需求增加,提振市场心态,行业再度演绎“酮强酚弱”行情。截止到6月28日,华东丙酮市场商谈区间在7800-7900元/吨。
二、上半年丙酮产量同比增长25.99%
表1 2024年1-6月丙酮供应对比
单位:万吨/年、万吨
项目 |
2024年1-6月 |
2023年1-6月 |
涨跌值 |
同比涨跌幅 |
产能 |
391 |
320 |
71 |
22.19% |
产量 |
163.85 |
130.05 |
33.80 |
25.99% |
数据来源:隆众资讯
2024年1-6月中国丙酮无新增装置投产,产能稳定在391万吨,累计产量为163.85万吨,同比涨幅25.99%。2023年丙酮新增产能132万吨,尤其是四季度投产的装置于2024年释放,国货供应增量明显。
数据来源:隆众资讯
2023年四季度新增4套酚酮装置,合计年产能在177万吨,分别是惠州忠信二期45万吨、龙江化工35万吨、恒力石化65万吨和青岛海湾32万吨, 其中苯酚产能109万吨、丙酮产能68万吨。四套新增装置在11-12月份投产上马,新增产能在2024年一季度集中释放,在此支撑下丙酮一季度产量达到86.80万吨。一季度国产丙酮供应明显增多,产能利用率80.49%。
二季度国内酚酮装置受到成本压力过大,亏损状态难有缓解的影响,部分装置选择降负停车检修,导致产能利用率一度降至7成下方,整体来看二季度丙酮产量在77.07万吨,环比下降11.21%。
2024年上半年,国内丙酮产量高达163.85万吨,同比增长25.99%。
表2 2024年上半年丙酮产量/开工变化对比表
单位:万吨
项目 |
2024上半年 |
2023下半年 |
2023上半年 |
环比 |
同比 |
总产量 |
163.85 |
132.81 |
130.05 |
23.37% |
25.99% |
产能利用率 |
75.98% |
60.92% |
74.10% |
15.06个百分点 |
1.89个百分点 |
数据来源:隆众资讯
据隆众数据显示,2024年上半年我国丙酮产量为163.85万吨,较2023年下半年环比增长23.37%,较2023年同期相比增长25.99%。2024年上半年中国丙酮平均产能利用率为75.98%,环比增长15.06个百分点,同比增长1.89个百分点。
三、下游行业扩张,丙酮需求增量明显
表3 2024年上半年丙酮下游新增产能投产表
单位:万吨/年
企业 |
省份/市 |
产能 |
投产日期 |
产品 |
青岛海湾 |
山东 |
24 |
1月 |
双酚A |
大连恒力 |
辽宁 |
48 |
上半年 |
双酚A |
小计 |
72 |
|||
重庆奕翔 |
重庆 |
15 |
4月 |
ACH法MMA |
小计 |
15 |
|||
青岛海湾 |
山东 |
6 |
1月 |
丙酮加氢法异丙醇 |
小计 |
6 |
|||
珠海长成 |
广东 |
3 |
3月 |
MIBK |
湖南昌德 |
湖南 |
1.5 |
4月 |
MIBK |
宁波巨化 |
浙江 |
1 |
上半年 |
MIBK |
小计 |
5.5 |
数据来源:隆众资讯
2024年上半年,国内双酚A新增投产装置有2套,共计产能72万吨,产能基数增加至426.5万吨;ACH法MMA新增投产装置1套,产能在15万吨,ACH法MMA产能基数增加至199.5万吨;丙酮加氢法异丙醇新增产能6万吨,产能基数增加至89万吨;MIBK行业上半年新增珠海长成、湖南昌德、宁波巨化三套装置,合计能5.5万吨,产能基数增长至15.5万吨。
据隆众资讯数据统计,2024年上半年新增72万吨双酚A装置,理论上对丙酮的需求量为19.44万吨;ACH法MMA新增15万吨装置,理论对丙酮的需求量在10.2万吨;丙酮加氢法异丙醇新增产能6万吨,理论对丙酮的需求量在6万吨;MIBK新增产能5.5万吨,对丙酮的需求量在7.2万吨附近。鉴于新装置试车到稳定量产尚需时日,因此在上半年就对丙酮的实际需求量带来支撑的同时,尚未完全释放出来。
四、从成本及供需展望,下半年丙酮均价呈现涨势
1、下半年原料纯苯理性回归
下半年华东纯苯预期理性回归,与上半年供应占据主导不同,需求成为下半年主导价格变化的主要影响因素。下半年原料纯苯市场供应的主线影响减弱,需求逐步成为主导,纯苯价格波动受到下游的牵制,纯苯的价格或有走低的可能。
2、下半年供需预测
表4 下半年丙酮行业新增产能投产计划表
单位:万吨
地区 |
企业简称 |
产能 |
原料类型 |
投产时间 |
配套下游 |
华北 |
山东富宇化工有限公司 |
10 |
异丙苯 |
2024年下半年 |
双酚A |
华北 |
万华化学集团有限公司 |
6 |
异丙苯 |
2024年下半年 |
BPA/MIBK |
总计 |
16 |
数据来源:隆众资讯
据隆众资讯调研,2024年下半年丙酮预计新增投产装置1套,产能10万吨;一套技改扩能装置,产能6万吨。新增及技改扩能装置均集中在山东省内。新增装置投产时间存在不确定性,以具体投产时间为准,需继续跟进。
表5 下半年丙酮装置检修计划表
单位:万吨
省份 |
企业名称 |
产能 |
检修计划 |
广东 |
中海壳牌 |
13 |
2023年7月1日停车,关注重启时间 |
北京 |
燕山石化(东区) |
4 |
东区2023年11月22日停车,关注重启时间 |
吉林 |
吉林石化 |
6 |
2024年3月起停车,预期至少一年 |
上海 |
中石化三井 |
15 |
4月23日-7月7日停车检修 |
山东 |
万华化学 |
25 |
计划7月中旬停车检修,预期2个月左右 |
山东 |
青岛海湾 |
12 |
7月2日停车检修,预期25天左右 |
广东 |
惠州忠信(一期) |
12 |
7月2日停车检修,重启时间待定 |
江苏 |
盛虹炼化 |
25 |
8月存检修计划,具体时间待定 |
江苏 |
长春化工 |
18 |
计划四季度停车检修,预期30-45天 |
数据来源:隆众资讯
据隆众资讯数据统计,2024年下半年,计划新增丙酮产能16万吨,存停车检修计划的企业有9家,涉及停车检修产能130万吨。由于酚酮工厂亏损的缘故,不排除有装置存临时停车和降负的可能,加之新增产能开工顺利与否以及开工负荷的情况尚需关注。在以上因素的相互影响下,隆众资讯预计下半年产量增速放缓,产量预估在164.80万吨附近。
表6 下半年双酚A新增投产计划表
单位:万吨
地区 |
企业名称 |
产能 |
华北 |
山东富宇化工有限公司 |
18 |
华南 |
惠州忠信化工有限公司(二期) |
24 |
华北 |
万华化学集团股份有限公司 |
10 |
合计 |
52 |
数据来源:隆众资讯
2024年下半年,国内丙酮下游行业仍存新增装置,主要关注双酚A、MIBK行业。双酚A方面山东富宇、惠州忠信二期、万华化学均有新增和扩能计划,新增双酚A装置多配套酚酮装置。MIBK方面安徽中汇发、河南瑞柏均有新装置计划投产。丙酮加氢法异丙醇和ACH法MMA行业暂无新增计划。尽管下半年随着下游装置产能的增加,对丙酮的需求量做增长的预期,但也要视新装置投产时间及在产装置开工负荷的变化等情况而定。下游装置的扩能对丙酮现货采购呈增加的态势,但溶剂类的领域面对高成本的丙酮采购脚步有所放缓,且受制于终端采购的限制,整体采购丙酮的量或有下降的趋势。
据隆众资讯数据监测,预计2024年下半年中国丙酮表观消费量在179.98万吨左右,较上半年涨幅不大,预计环比增长2.05%。
3、下半年丙酮行情展望
数据来源:隆众资讯
2024年下半年,原料纯苯高位运行,成本面对市场形成强有力的拉动,但供需关系的变化是直接影响价格波动的重要因素。当前正值盛夏,丙酮需求淡季逐步体现。尤其是小散下游避高温,且订单不畅的情况下,面对高价的丙酮望而却步,多按需采购为主。从酚酮工厂的利润情况来看,当前依旧处于亏损之中,企业主动调低价格的意向不强,因此短线来看丙酮市场维持坚挺僵持的局面过渡。历经酷暑,金九银十到来,下游扩能装置产能陆续释放,国内酚酮装置投产以及原料成本面的变化,也会对丙酮现货市场形成影响。下游双酚A、MMA行业已攀升至丙酮的第一、二大下游,故双酚A、MMA装置的开工情况,直接反作用影响到酚酮装置的开工变化。若下半年主产品苯酚疲态难改,酚酮装置开工负荷不高的情况下,丙酮市场依旧维持坚挺态势过渡,隆众资讯预计2024年下半年丙酮主流均价会围绕在8000元/吨上下波动。
附录:
详细分析欢迎订阅《隆众资讯2024年中国丙酮市场年中分析报告》,目录如下:
一、2024年上半年中国丙酮市场行情分析
二、2024年上半年丙酮基本面分析
2.1 2024年上半年丙酮供应分析
2.1.1 丙酮产能分析
2.1.2 丙酮检修装置及损失情况统计分析
2.1.3 丙酮产量及产能利用率分析
2.1.4 丙酮进出口数据分析
2.1.5 江阴港口库存数据分析
2.2 2024上半年丙酮需求回顾
2.2.1 丙酮表观消费量分析
2.2.2 丙酮主要下游行业及数据分析
2.3 中国丙酮供需平衡分析
三、2024年上半年丙酮相关产品行情分析
3.1 纯苯
3.2 双酚A
3.3 MMA
四、2024年1-6月酚酮盈利性分析
4.1 酚酮生产毛利分析
4.2 丙酮产业链毛利分析
五、2024下半年酚酮市场行情展望
5.1 生产供应预测
5.1.1丙酮拟在建产能统计
5.1.2 丙酮检修计划统计
5.1.3 丙酮产量及产能利用率趋势预测
5.2 消费预测
5.2.1 丙酮表观消费量趋势预测
5.2.2 下游主要行业消费趋势预测
5.3 丙酮进出口预测
5.4 丙酮现货市场价格预测
六、2024年下半年产业链数据全景图预测
七、2024年上半年丙酮行业大事记
八、丙酮数据统计口径及方法论