【导语】：2024年煤焦油深加工行业装置利用率较去年同期有所提升，且上半年新建萘法苯酐装置的投产使各区域工业萘供需矛盾加大，在此基础上进出口面均呈现明显下降预期。2024年下半年，工业萘市场供需矛盾依旧加大，且随着唐山开滦以及山西三强萘法苯酐装置的投运，工业萘区域差异越加明显。

第一部分：工业萘行业回顾分析

一、 市场行情—区间震荡 终端需求支撑面跟进

2024上半年，国内工业萘市场整体呈现窄幅波动态势，市场振幅仅在350-400元/吨之间。以山东为例上半年工业萘均价5855元/吨，较2023年上半年上涨5.12%。工业萘今年运行特点较为明显，一改往年大涨大跌的态势，1-6月份整体价格区间震荡，同时下游萘法苯酐新建装置投运后，工业萘区域供需矛盾加大。

2024年1-6月工业萘国内重点市场价格对比表

单位：元/吨

数据来源： 隆众资讯

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具体来看，年初工业萘的一路推涨主要来自于终端用户春节前的备货，同时邻苯上调及北方多地降雪的叠加也给市场带来支撑。两会过后，深加工企业装置集中检修，且同期下游萘法苯酐亦面临检修或更换催化剂，从而场内供需呈现双减局面。清明过后，随着苯酐装置的复产以及建筑施工行业的恢复，工业萘市场相继冲高，不过苯酐终端需求面承压受阻。五月份工业萘市场震荡上行，调涨过后下游需求面跟进受阻。苯酐终端增塑剂及树脂行业偏弱运行，难以给其带来支撑。同时萘系减水剂下游土建方面正值北方高温及南方梅雨季，因此减水剂对工业萘需求也进入淡季。

二、供应面—新增产能释放

2024年1-6月，国内工业萘市场产能在268.7万吨，较去年同期增涨5.5万吨，涨幅2.09%。主要来自于部分新建产能释放以及闲置企业复产（2024年新建深加工装置包括宁夏西泰30万吨、黄骅信诺30万吨及包头海汇20万吨装置），同时年初剔除僵尸产能100万吨（内蒙古包钢15万吨、本溪钢铁20万吨、陕西黄河煤化35万吨以及河北鑫楠30万吨），深加工产能基数增大。

三、消费市场--上半年消费增长0.89%，萘法苯酐增涨明显

数据来源：隆众资讯

2024年1-6月工业萘消费量统计

单位：万吨

数据来源：隆众资讯

2024年1-6月份，工业萘整体消费量65.57万吨，较去年同期增长0.89% 。其中最低值出现在二月份，月消耗量9.27万吨。春节过后终端萘系减水剂、染化行业以及萘法苯酐终端短期内恢复困难，对工业萘实际需求难以释放。最高值出现在1月份，月消耗量为13.04万吨，在此期间萘法苯酐装置多高负荷生产，同时新上苯酐装置进入备货阶段，因此工业萘用量增加较为明显。

四、进出口—进出口差异明显

2024年1-6月工业萘进口量对比

单位：万吨

数据来源：海关总署

2024年1-6月工业萘累计进口量2121.265吨，同比下滑74.55%，较去年同期下滑明显。从进口国来看，主要来源地为日本以及中国台湾，其中日本进口2002.065吨，占总进口量的94.38%，中国台湾进口量119.2吨，占总进口量的5.62% 。按注册地来看，进口省份为江苏省、北京市以及山东省，其中江苏省及北京市占据进口量的9成以上。

数据来源：海关总署

2024年1-6月工业萘出口量对比

单位：万吨

数据来源：海关总署

2024年1-6月工业萘出口为297吨，较去年同期下滑明显，主要由于下游用户需求量的增加使内需增量，同时出口价格并无优势可言，国外需求方面难有明显突破，因此工业萘近半年出口量较少。

第二部分：工业萘行业下半年分析预测

一、 下半年深加工行业开工预测

2024年下半年工业萘行业数据预测表

单位：万吨/年

数据来源：隆众资讯

数据来源：隆众资讯

据统计，2024年1-6月国内煤焦油深加工装置平均开工率为47.04%，预计7-12月国内深加工平均开工率为47.48%，由于下半年市场存在秋季检修， 9-10月的开工率为下半年低点，7、8月份检修较少，但煤焦油深加工市场运行低迷，下游煤沥青及炭黑市场终端处于淡季开工提升有限。而年底天气转冷，检修企业较少，煤焦油深加工装置开工积极性较高。预计2024年煤焦油深加工全年平均开工率为47.39%，较2023年平均开工率涨1.28%。

二、下半年工业萘消费量继续提振

数据来源：隆众资讯

2024年7-12月，国内工业萘整体消费量预计77.78万吨，较去年同期有明显增涨，涨幅约在18.6%，主要来自下游苯酐行业新增产能投建所带来的消耗量。 现阶段工业萘主要下游依旧集中在萘法苯酐、萘系减水剂以及染料中间体行业。其中萘法苯酐依旧占据话语权地位，对工业萘需求占总量的 85%。

三、价格区间震荡 需求支撑面加重

2024年下半年，工业萘整体运行价格相对高位，预计主产区波动空间位于5400-6100元/吨之间，虽终端苯酐行业仍有新建产能释放，或给工业萘带来支撑利好，但苯酐行业供应过剩洗牌在即，对原料价格控盘力度加重。7-8月份萘系减水剂行业对工业萘需求骤减，不过萘法苯酐行业整体开工依旧高位，且华北区域部分新建苯酐装置存在投产计划，利好工业萘市场。9-11月份深加工行业检修计划相继实施，工业萘局部供应缺口增加。临近年底受天气影响，室外土建施工项目陆续收尾，减水剂市场需求下降，且苯酐终端增塑剂行业也相继进入需求淡季，因此工业萘下游用户整体用量减缓，价格方面难有支撑进驻。

附录：

详细分析欢迎订阅 隆众资讯《2024年工业萘年中分析报告》，目录如下：

一、2024年上半年工业萘市场分析

二、2024年上半年工业萘基本面分析

2.1 2024年上半年工业萘供应分析

2.1.1 产能分析

2.1.2 检修情况分析

2.1.3 产量及产能利用率分析

2.1.4 进出口分析

2.1.4.1 进口分析

2.1.4.2 出口分析

2.2 2024年上半年工业萘需求回顾

2.2.1 消费需求分析

2.2.1.1 消费量分析

2.2.1.2 下游产能利用率分析

2.3 供需平衡分析

三、2024年上半年工业萘原料及相关产品行情分析

3.1 高温煤焦油

3.2 萘法苯酐

四、2024年1-6月工业萘盈利性分析

4.1 煤焦油深加工企业生产毛利分析

4.2 萘法苯酐产业链毛利分析

五、2024年下半年工业萘市场行情展望

5.1 生产供应预测

5.1.1 新增产能

5.1.2 检修预估

5.1.3 产量及产能利用率预测

5.2 消费需求预测

5.2.1 消费量预测

5.2.2 下游产能利用率预测

5.3 进出口预测

5.4 现货市场价格预测

六、2024年下半年产业链数据全景图预测

七、2024年上半年煤化工行业大事记

八、工业萘数据统计口径及方法论