【导语】：

2024年上半年GDP增长好于较早的市场预期，以及人民币汇率回升、集中假期等多重因素支撑下， 2024年一季度国内经济动能有所改善。2024年上半年新能源市场转暖，带动磷酸铁及磷酸铁锂市场回温，以春节为节点，1-2月整体市场进入休市状态，市场成交寡淡。2月下旬开始整体市场回温，开工负荷逐渐上升。整体市场供需双增，市场逐渐偏稳运行。但是厂家议价空间有限，市场价格还以贴近成本线运行为主，降本增效依旧是厂家关注重点。

到2024年下半年，预计磷酸铁及磷酸铁锂整体小幅震荡运行，上下价格波动空间有限。到第三季度进入新能源市场旺季，整体市场保持向上态势，随后进入淡季预计以平稳运行为主。叠加碳酸锂价格波动影响，预计依旧以维持成本线运行为主。产能投放方面，2024年全年新产能投放速度变缓，以维持现有产能为主，叠加政策影响，预计产能增幅有限，开工负荷维持中位水平。

第一部分：磷酸铁行业回顾分析

1、市场行情——价格先跌后涨，上下游博弈较为明显

2024年上半年，国内无水磷酸铁价格先跌后涨，整体价格分界点出现在2月。截至2024年6月，国内无水磷酸铁月均价为14621.95元/吨 ，与去年同期相比下降28.30% 。2024年1-2月，临近春节准备休市，整体市场交投氛围寡淡，市场观望情绪较重。2月中下旬开始，伴随终端新能源市场回暖，下游磷酸铁锂对上游的刚需采购增加，成交重心稍有上移。3-4月整体市场持续回温，到5月份，磷酸铁上游原料工业级 磷酸一铵价格涨势迅猛，成本面上升致使磷酸铁厂家挺价意愿较为强烈，但此时伴随终端市场进入消化库存阶段，上下游博弈情况较为明显，整体价格以小幅震荡为主。6月原料端维持高位坚挺，叠加头部厂家招标影响，观望情绪较重，磷酸铁价格维持僵持整理。

表1 2024年1-6月与去年同期价格对比表

单位：元/吨

数据来源： 隆众资讯

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2、供应——产能投放速度放缓，开工负荷明显提升

据隆众资讯统计，2024年上半年，我国无水磷酸铁产量为81.94万吨，与去年同期相比产量增加27.16万吨，增幅达33.14%。从整体趋势来看，上半年无水磷酸铁产量呈“V”字型走势。1-2月无水磷酸铁开工呈下降状态，此时临近假期，不少厂家选择停产检修提前放假，整体市场交投氛围寡淡。2月份中下旬开始厂家逐渐复工复产，同时终端新能源汽车市场影响下，整体市场回温，对上游刚需采购增加，需求影响下磷酸铁开工屡创新高。到5-6月份下游备货结束进入传统淡季，原料端上游工业级磷酸一铵价格突涨致使厂家生产积极性受挫，同时下游需求放缓和厂家招标致使上下游博弈情况较为明显，开工以交付订单为主，逐渐趋于谨慎，环比微减。

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4、消费市场——消费量增长约21%， 新能源市场终端拉动

无水磷酸铁下游应用较为单一，几乎全部用于锂离子电池正极磷酸铁锂正极材料生产。据隆众资讯测算，2024年上半年我国无水磷酸铁需求量为80.09万吨，与去年同期相比增加29.96万吨，同比增加21.07%。磷酸铁需求与下游磷酸铁锂的发展息息相关，整体也是先跌后涨。春节前交投寡淡，春节后受终端市场和政策推动影响需求逐渐上升，同时在国际政策影响下厂家提前备货推动需求增速，5月份中下旬开始需求开始凸显颓势，6月份面临传统淡季和欧美国家关税影响，需求开始出现下滑。

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5、行业盈亏——成本压力明显，行业亏损明显

2024年上半年，我国无水磷酸铁月均成本为10627.32元/吨，与去年同期相比下降1064.45元/吨，同比下降9.10%；月平均利润为-112.69元/吨，与去年同期相比生产毛利下降3145.61元/吨，同比下降103.72%。上半年原料价格普遍以上涨趋势为主，其中工业级磷酸一铵受新能源以及农业刚需带动整体涨势较为明显，但是下游议价空间有限，致使上半年无水磷酸铁整体以维持成本面运行为主，逐渐开始出现倒挂。

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第二部分：下半年磷酸铁行业分析预测

1、 装置重启及检修交织，磷酸铁整体供应增加

表2 2024年下半年国内磷酸铁拟在建产能统计表

单位：元/吨

单位：元/吨

数据来源：隆众资讯

2024年下半年，磷酸铁原定2024年新投放产能有114万吨，计划于下半年投产产能有68万吨。但是根据实际情况来看，不少厂家会选择重新规划产能或者将原定投放时间延后；从地域分布来看，依旧以西南地区为主，近原料端分布较为明显。

2、下半年磷酸铁下游需求小幅增长

数据来源：隆众资讯

预计2024年下半年无水磷酸铁消费量为86.13万吨，与上半年相比环比增加7.65%。预计消费量高峰维持在第三季度，此时在终端市场需求影响下，对上游的刚需采购增加，需求上升。但是从第四季度开始，需求逐渐放缓，消费量开始小幅下行。从整体来看，整体波动幅度较小，整体维持平稳运行。

3、下半年磷酸铁市场窄区间震荡概率大

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2024年下半年，无水磷酸铁价格以小幅波动为主，整体呈倒“V“型走势。三季度预计价格缓慢上升，一方面原料端价格还可能维持高位坚挺状态，成本还有小幅上浮空间；另一方面面对终端”金九银十“销售旺季，预计下游刚需采购或有增加，同时厂家挺价心态影响下，预计磷酸铁价格小幅上行；到第四季度，需求减弱，厂家采购较为谨慎，以维持刚需为主，需求影响下价格逐渐小幅回落。

综上，预计2024年下半年磷酸铁市场供需、成本博弈继续，市场窄区间波动运行为主，行业亏损情况仍延续。其中供应端及各主力外销厂商的产销政策，是影响磷酸铁市场走向的最主要因素之一。

附录：

详细分析欢迎订阅 隆众资讯《2024年磷酸铁及磷酸铁锂年中分析报告》，目录如下：

一、2024年上半年磷酸铁及磷酸铁锂市场分析

二、2024年上半年磷酸铁及磷酸铁锂基本面分析

2.1 2024年上半年磷酸铁及磷酸铁锂供应分析

2.1.1 产能分析

2.1.2 检修及损失情况分析

2.1.3 产量及产能利用率分析

2.1.4 进出口分析

2.1.4.1 进口分析

2.1.4.2 出口分析

2.2 2024年上半年磷酸铁及磷酸铁锂需求回顾

2.3 供需平衡分析

三、2024年上半年磷酸铁及磷酸铁锂原料及相关产品行情分析

3.1 磷酸

3.2 工业级磷酸一铵

3.3 双氧水

3.4 液碱

3.5 碳酸锂

四、2024年1-6月磷酸铁及磷酸铁锂盈利性分析

五、2024年下半年磷酸铁及磷酸铁锂市场行情展望

5.1 生产供应预测

5.1.1 新增产能

5.1.2 检修计划及损失量预估

5.1.3 产量及产能利用率预测

5.2 消费需求预测

5.3 进出口预测

5.4 现货市场价格预测

六、2024年下半年产业链数据全景图预测

七、2024年上半年磷酸铁及磷酸铁锂行业大事记

八、磷酸铁及磷酸铁锂数据统计口径及方法论