◆隔夜市场

数据来源：交易所

7/15: 交易商观望中东局势进展，叠加部分经济数据不及预期，国际油价下跌。NYMEX原油期货08合约81.91跌0.30美元/桶或0.36%；ICE布油期货09合约84.85跌0.18美元/桶或0.21%。中国INE原油期货主力合约2408持稳于620.2元/桶，夜盘跌3.2至617元/桶。

数据来源：交易所

◆宏观

◎中国上半年经济成绩单出炉。国家统计局公布数据显示，2024上半年我国GDP同比增长5%，其中一季度增长5.3%，二季度增长4.7%。上半年，固定资产投资同比增长3.9%，房地产开发投资下降10.1%。6月份，社会消费品零售总额同比增长2%，规模以上工业增加值增长5.3%。6月城镇调查失业率为5%。统计局新闻发言人表示，总的来看，二季度经济运行可以概括为“形有波动、势仍向好”，短期波动不会改变长期向好大势。

◎央行昨日开展1290亿元逆回购操作，同时开展1000亿元MLF操作，中标利率分别维持在1.8%、2.5%不变，其中MLF利率连续11个月保持不变。当日有20亿元逆回购到期，7月共有1030亿元MLF到期。在7月MLF利率持平的情况下，本月LPR大概率会维持“按兵不动”。

◎二十届三中全会在北京开始举行。会议将重点研究进一步全面深化改革、推进中国式现代化问题，对围绕中国式现代化进一步全面深化改革作出总体部署。

◎国家统计局公布数据显示，上半年，全国居民人均可支配收入20733元，比上年同期名义增长5.4%，扣除价格因素，实际增长5.3%。人均消费支出13601元，比上年同期名义增长6.8%，扣除价格因素影响，实际增长6.7%。

◎据国家统计局，2024年二季度，全国规模以上工业产能利用率为74.9%，比上年同期上升0.4个百分点，比一季度上升1.3个百分点。

◎央行上海总部披露，上半年，上海人民币贷款增加6840亿元，同比多增1607亿元。6月份，人民币贷款增加1482亿元，同比多增528亿元。

◎美国7月纽约联储制造业指数-6.6，连续第八个月萎缩，此前市场预期持平于-6。新订单和出货量前景双双下跌，表明扩张放缓。

◆隆众调研

数据来源：隆众资讯

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◆行业快讯

◎下半年原油市场难有大幅反弹契机出现

6月国内原油进口量跌幅超过两位数，其数据背后反映出国内炼厂在上半年深陷盈利困局，被迫下调加工负荷的情况时有发生，5-6月的密集检修期也有一定的无奈成分，进而导致原油订货采购的积极性偏低。而展望下半年，进口原油高成本的问题或难解决，成品油价格在大环境偏弱的背景下、多数炼厂表示也只能寄希望于金九银十的表现，预计下半年炼厂仍将面临盈利压力，国内进口原油或以刚需为主要支撑，下半年难有大幅反弹契机出现。

◎三季度DBP市场价格或偏向承压震荡

三季度，原料正丁醇装置有检修计划，但万华正丁醇主要自用为主，短期暂无明显影响。天津产能损耗约0.7万吨，吉林石化产能损耗约1万吨。然卫星石化新建40万吨丁辛醇装置投产时间尚不确定，对市场心态形成压制。市场买盘谨慎持续，业者无存货意向。另一原料苯酐尽管有偏强预期，但是整体波动缓和，对市场影响相对较弱。因此，整体来看，三季度，供需面继续低位运行为主，而成本面受新增产能影响，市场心态谨慎，整体交投氛围承压，三季度DBP市场价格或偏向承压震荡，关注后续正丁醇新增装置动态。

◎聚酯瓶片市场上半年横盘震荡 下半年依然承压

2024年上半年聚酯瓶片新产能集中投放，然需求端表现不及供应端，行业亏损加剧，市场价格区间震荡。下半年来看，工厂集体减产，供应持续缩量，行业现金流预期逐渐修复。然下游跟进不足，或拖累价格涨幅空间。

◎顺酐市场高成本与低价格形成博弈

进入2024年下半年，尤其是三季度伊始，新产能落地周期内，原料正丁烷与顺酐价格走势分化，就目前供应新增趋势来看，主力工厂顺酐执行价仍有低位走弱风险，或刷新上半年以来的低位。而随着正丁烷与顺酐价差不断收窄，成本与供需面博弈或将加剧，随着顺酐工厂成本压力的升温，预期成本端对价格的导向在下半年或重拾，另外需关注成本压力升温后顺酐企业的意外降负或停车对于价格的引导。

◎下半年锂电池行业供需博弈延续

近两年，锂电行业一改此前高歌猛进状态，发展逐步趋于理性，不过，虽然竞争赛道拥挤，但业内对于锂电产业长期发展向好的判断并未改变；供应端来看2024年一季度初期产能利用率不高，但在三月末整体市场向好提升明显；五六月份市场不及预期，需求与市场价格双双回落；整体需求端来看，下游终端电解液工厂需求维持刚需，仍有较浓的谨慎情绪，供需博弈之下，六氟磷酸锂市场低位震荡走势为主。

◎预计气相白炭黑市场短期价格博弈为主

后市来看，原料一甲基三氯硅烷预计震荡整理，成本端预计波动有限，下游硅酮胶企业预计少量采购补库，商谈压价为主，混炼胶行业预计新单增量有限，延续刚需采购，涂料行业预计按需适量采购，供应方面，主流厂家预计报盘价格持稳为主，实单商谈让利出货，综合来看，预计气相白炭黑市场短期延续商谈签单，价格博弈为主。

◆产业动态

◎国家统计局公布数据，6月份，70个大中城市中，各线城市房价环比降幅总体收窄，房价下降城市数量有所减少，新房和二手房价格环比下降城市数量分别有64个和66个，均比上月减少4个。上海新房价格环比上涨0.4%，涨幅经连续4个月位居全国第一，北京、上海二手房价格今年以来首次转涨，分别上涨0.2%和0.5%，并且上海二手房价也领涨全国。业内人士认为，政策效果已经显现，预计7月将有更多热点城市房价出现企稳表现。

◎工、农、中、建四大国有银行统一下调广州首套房房贷利率20个BP，将首套房利率由3.4%（LPR-55BP）调整至3.2%（LPR-75bp），二套房利率仍维持3.8%（LPR-15bp）。

◎中国就美国《通胀削减法》新能源汽车补贴等措施向世贸组织提出设立专家组请求。商务部新闻发言人指出，美国《通胀削减法》以使用美国等特定地区产品作为补贴前提，排斥中国等世贸组织成员产品。

◎国家统计局：上半年，新能源汽车产配套产品充电桩、汽车用锂离子动力电池产量分别增长25.4%、16.5%；光伏主要原材料多晶硅、单晶硅、太阳能工业用超白玻璃产量同比分别增长55.4%、43.6%、42.8%。

◎欧盟委员会发布公告，对原产于中国的移动式升降作业平台作出反倾销初裁，初步裁定对涉案产品征收14.3%～55.3%的临时反倾销税。

◎IDC统计，第二季全球智能手机付运量同比升6.5%至2.85亿部，是连续第四个季度同比增长。三星电子以18.9%的全球市占率连续两个季度排名第一，苹果以15.8%的市占率排名第二。其后依次为小米（14.8%）、vivo（9.1%）、OPPO（9%）。

◎乘联分会披露，6月份皮卡市场销售4.4万辆，同比降2.9%，环比降2%。1-6月皮卡销量26.2万辆，实现同比增长1.8%。

◆财经日历

周二（7月16日）

06:30  美国7月15日iShares黄金持仓-每日更新(吨)

07:30  澳大利亚截至7月14日当周ANZ消费者信心指数

15:10  中国7月16日上期所每日仓单变动-铜(吨)

17:00  欧元区7月ZEW经济景气指数

20:30  美国6月进口物价指数月率(%)

20:30  美国6月核心零售销售月率(%)

20:30  加拿大6月央行核心CPI月率(%)