【导语】:6月28日,江阴苯酚港口库存降至0.8万吨,自此至今,因远洋船货合约无补充、近洋及内贸合约到港量有限,库存迟迟得不到提升,一直在0.8-1万吨低位区间波动。以致于7月上旬苯酚市场持续受货紧局势利好支撑,价格表现坚挺,在8100元/吨上方驻足徘徊。短线货紧局势改善或不大,需求也难有增量,考虑供需博弈及均价偏高因素,苯酚市场涨跌波动空间预期有限。
数据来源: 隆众资讯
进口补充不足,内贸船货分散
表1 7月苯酚船货不完全统计表
单位:吨
抵港时间 |
船名 |
装载量(吨) |
来源地 |
泊位 |
7月1日 |
HUI TONG 37 |
3000 |
舟山 |
南通 |
7月5日 |
NING HUA 418 |
3000 |
中国台湾 |
张家港 |
7月5日 |
YONG CHENG 669 |
3000 |
舟山 |
福州 |
7月9日 |
HUI TONG 37 |
3000 |
舟山 |
张家港 |
7月10日 |
NING HUA 418 |
3500 |
舟山 |
恒阳 |
7月11日 |
YONG CHENG 669 |
3000 |
舟山 |
福州 |
7月13日 |
HUI TONG 37 |
3000 |
舟山 |
常熟 |
7月16日 |
NING HUA 418 |
3000 |
舟山 |
恒阳 |
7月16日 |
YONG CHENG 669 |
3000 |
舟山 |
上海 |
HUI TONG 37 |
3000 |
舟山 |
张家港 |
数据来源:隆众资讯
据隆众资讯船期不完全数据统计显示,7月上旬进口船货到港量少,内贸船货分散,抵港至恒阳码头的货物量有限,江阴库存量多在1万吨下方低位水平波动,港口货紧现象已持续半月有余,作为供应面利好支撑价格走势整体表现坚挺。
纯苯-苯酚相关性不强,价差收窄
表2 华东纯苯-苯酚价格及价差对比
单位:元/吨
品类 |
7月16日 |
6月27日 |
涨跌值 |
涨跌比 |
华东纯苯 |
8570 |
9650 |
-1080 |
-11.19% |
华东苯酚 |
8175 |
8125 |
50 |
0.62% |
纯苯-苯酚 |
395 |
1525 |
-1130 |
-74.10% |
数据来源:隆众资讯
6月28日,华东纯苯止涨下行,同期苯酚港口库存降至1万吨下方,货紧局势对苯酚市场形成支撑。上半年 纯苯价格强势的情况下,苯酚供需面多表现不理想,以致于出现纯苯价格较长时间段超越苯酚,且价差不断拉大的局面。二季度末三季度初形势有所扭转,考虑苯酚和纯苯价差仍在不断磨合,苯酚货紧利好占据上风,以致于在半月有余的时间里,纯苯-苯酚价差由1525元/吨收窄至395元/吨,酚酮企业利润也逐步向盈亏水平线靠拢。
终端刚需补货 交投跟进量有限但可持续
苯酚主要下游双酚A多是配套或合约走货,市场现货外采量不足,此外的其他下游领域采买多维持刚需,近期市场价格波动不大,终端刚需补货持续性尚可,成交难有放量,价格涨跌幅度受限。
短线行情展望
从港口库存分析,近期暂未关注到进口货物补充,内贸船货仍是分散到港,且恒阳库区计划7月19日17:00开始停止苯酚发货作业,预计持续到24日。由此可见,7月下旬苯酚江阴港口现货供应仍维持偏紧态势。
从需求端分析,双酚A行业整体开工水平多围绕6-7成波动,从未配套酚酮装置建设的双酚A装置异动看,7月16日南亚塑胶二期17万吨/年装置停车检修,预计8月末重启,短线关注南通星辰15万吨/年双酚A装置重启时间,届时行业整体开工预计降幅有限。综合终端整体采买情况,预计刚需仍是主旋律。
综上分析,在成本价格波动无明显影响、供应仍持偏紧态势、终端采买刚需参与的情况下,预计短线国内苯酚价格波动区间较窄,料在50-100元/吨范围内。