【导语】2024年开年，商务部、国家发展改革委等14部门联合发布《推动消费品以旧换新行动方案》组织在全国范围内开展汽车、家电以旧换新和家装厨卫“焕新”。通过刺激终端消费，进一步稳定并提升终端制品的需求市场，国家产业政策的支持和导向，为改性塑料行业提供了良好的发展环境。2024年一季度正值春节前后，汽车、家电行业需求尚可，改性聚丙烯企业开工处于高位

2024年下半年，改性聚丙烯在轻量化、减少碳排放等方面占据优势，加之聚丙烯原料国内供应充足且成本优势突出，在新能源汽车、家电等方面得到广泛应用，逐渐替代部分其他塑料原料。另外改性聚丙烯也逐渐渗透到无人机、机器人、高端消费领域、体育用品等行业。综合来看，未来改性聚丙烯需求量呈现走高趋势。

第一部分：改性PP行业回顾分析

1、 市场行情—降本增效 改性塑料规模走高

数据来源： 隆众资讯

改性塑料在阻燃性、强度、抗冲击性、韧性等方面的性能都优于通用塑料，下游应用领域广泛，主要应用于家电、汽车、建筑、办公设备、机械等领域，其中家电、汽车是其最大的两个应用领域，目前，汽车行业已经成为改性塑料需求增速最快的领域。全球 汽车产量增速稳定、汽车轻量化使得单车改性塑料用量增大。近年来随着家电行业的发展，塑料在家电行业的应用日益广泛，成为家电行业仅次于钢材的第二大类材料，家电用塑料材料中，大约90%为热塑性塑料，但由于近几年塑料原料价格的走高，迫于成本压力，许多注塑厂家开始用改性塑料来降低产品成本。

当前国内经济是远虑胜于近忧，外患大于内困，形势逼迫下，转变发展方式，调整产业结构，扩大内需，稳定出口，以促进改性塑料行业更好、更快发展。

2、 国产供应—政策支撑 改性聚丙烯产量走高

数据来源：隆众资讯

根据数据统计显示，2019-2023年改性聚丙烯产量呈现震荡走高趋势，从改性塑料应用领域来看，目前家电和汽车是改性聚丙烯最重要的应用行业，2024年上半年受国内“以旧换新”等政策支撑，国内新能源汽车高质量发展，改性聚丙烯作为汽车零部件最主要的塑料原料，在汽车行业需求逐渐走高。家电方面，家用电器中所使用的塑料大部分都需要改性，随着聚丙烯国内产能偏高带来低价高质量的原料对其他改性塑料呈现替代作用，上半年汽车、家电产量同比均有走高，改性聚丙烯的需求量上扬，下半年处于汽车、家电等行业的传统旺季，综合来看2024年改性聚丙烯产量有望延续走高。

数据来源：隆众资讯

从改性聚丙烯开工方面来看， 9月-来年1月份是汽车行业需求旺季，3-6月、11-春节前夕是家电行业需求旺季。从上图改性聚丙烯行业的开工率来看，9-来年1月平均开工率偏高，在80%以上，2月份受春节假期影响整体开工率偏低；家电、汽车更换多集中在春节前，3-4月需求较年前大幅放缓，处于节后缓慢复工期。但3月份推出以旧换新方案，刺激下游需求市场，尤其碰上3-6月空调、冰箱销售旺季，家电消费火热，企业开工率略有走高；但6月中旬以来汽车改性料需求一般，对市场支撑有限，企业开工偏稳运行

 3、 进出口—进口依存度略有走低  出口有望走高

数据来源：海关总署

2019-2024改性聚丙烯进口量呈现震荡下滑趋势。改性塑料广泛应用于家电、汽车、通讯等诸多国家支柱性产业和新兴行业，改性聚丙烯的下游应用领域包括家电、汽车、电子电气、办公设备等。国内改性塑料行业竞争格局可分为三个层次，即大型外资企业、规模内资企业、小型内资企业，大型外资企业在改性塑料高端市场仍占据主要地位。对于大多数小型内资企业而言，由于生产规模较小，通常难以进入大型汽车制造及家电客户的供应商体系，多通过合作或代工的方式获得订单，所以国内高端改性塑料以进口为主，改性塑料产业在很多发达国家已有多年的发展历史，大型国际化工企业如巴斯夫、陶氏、杜邦、SABIC等。但随着近两年国内新能源汽车产量的逐渐走高，聚丙烯作为最轻的塑料需求走高明显，国内聚丙烯产能偏高优势下，国内部分大型改性企业不断加大研发投入，与大型国际企业的技术差距逐渐在缩小。另外随着国内上游石化企业不断加强产品的自主研发，也带动国内改性塑料行业整体创新速度加快，国产替代进口有望走高。

数据来源：海关总署

2019-2024年中国改性聚丙烯的出口呈现积极的发展趋势，随着国内改性塑料企业的快速发展，规模迅速扩大，技术不断提升，供应能力也得到了改善，加之全球通信、汽车、医疗等行业的不断发展，全球改性塑料需求不断扩大。供需共同推动了国内改性聚丙烯的出口。2023年改性聚丙烯出口量在12.24万吨，同比走高8.61个百分点。改性塑料的出口环境正在不断优化，出口潜力巨大。2024年1-6月份出口量突破10万吨。

    4、 消费市场—以旧换新影响 下游消费同比走高

数据来源：隆众资讯

从中国改性聚丙烯区域消费结构来看，占比最大的是华东、华南区域，两大区域占比超过50%，按企业数量来看，华东优势比较大，但从企业规模分布来看，华南区域大型企业较多。主要是华南聚丙烯原料供应充足且价格有优势；其次华南周边终端加工行业较发达。另外华北区域占比在15%，主要分布在山东、天津等地。华中西南地区占比在10%左右，其他区域低于10%。从改性聚丙烯分布区域来看，改性聚丙烯企业多依附下游家电、汽车等行业集中的领域分布。

数据来源：隆众资讯

2019-2023年改性聚丙烯消费量走高为主，近几年随着国内汽车轻量化、家电以旧换新消费升级等因素影响，下游需求明显。汽车方面，一方面全球汽车产量增速稳定；其次是汽车轻量化使得单车改性聚丙烯用量增大。国内车用改性塑料增长速度高于全球。特别是中国已经是全球最大的新能源汽车市场，新能源汽车更加推动改性聚丙烯的需求。家电方面，随着年轻人对家电科技、时尚个性化彩色家电的需求，家电产品将向“智能化、安全化、健康环保、定制化”方向发展，所以免喷涂、高阻燃、轻量化材料需求走高明显，加之家电企业对低成本的迫切需求，改性聚丙烯在改性塑料行业脱颖而出，消费量明显走高，2024年上半年改性聚丙烯消费量超500万吨以上。

 5、 供需平衡—需求不断上涨 市场竞争日趋激烈

2024年1-6月改性聚丙烯产品供需平衡表

单位：万吨

数据来源：隆众资讯

上半年来看，改性聚丙烯供应需求尚可，其中供应增量主要来自于国产供应的增加；进出口来看，改性聚丙烯是进口为主的产品，尤其中高端市场进口依存度较高。但预计随着国内聚丙烯等主要合成树脂产量的增加，改性技术的提升，国内产品逐渐替代进口料。出口量也逐渐向国外市场渗透。

第二部分下半年改性PP行业分析预测

1、 下游消费结构预测

数据来源：隆众资讯

2024年改性聚丙烯多延续去年消费结构，从下游应用行业来看，主要包括家电、汽车、电子电器、医疗器械等领域，家电领域是改性聚丙烯的最大消费领域，占比约在30%左右，成为改性聚丙烯的主要应用市场，在家电领域改性聚丙烯主要应用于外壳、零部件等方面；其次汽车领域占比在25%左右，主要用于保险杠、汽车内外饰等；随着新能源汽车节能减排、轻量化要求的增加，改性聚丙烯在性能及成本方面的优势，将逐渐替代其他塑料原料，在汽车行业占比有走高可能。

2、 下半年改性PP主力下游需求增长

数据来源：隆众资讯

改性塑料凭借优越的性能在越来越多的下游行业得到应用，改性聚丙烯其成本优势因素，在改性塑料行业需求越来越高。2021-2024年消费量呈现逐年走高趋势。改性聚丙烯不仅有传统塑料的优势，在高强度、高抗冲、耐磨等方面也比较好，加上成本更低，容易替代工程塑料和金属等产品。国内推行3C强制认证制度，对产品的安全性能有严格的规定，从而推动了阻燃塑料在家电、IT、通讯等领域的应用。另外随着生活水平的提高，人们对产品优越的性能、美观、安全、耐用等有了更高的要求，综合来看，下游需求的走高改性聚丙烯消费量将逐渐走高。

3、 下半年改性 PP市场传统旺季 市场有望走高

从全产业链来看，下半年改性聚丙烯成本端有望走高，原油运行区间在78-88美元/桶，原油维持高位运行态势，聚丙烯成本支撑不减；丙烷从10月进入消费旺季，其利润走弱压制PDH企业运行积极性， PDH企业产能利用率有下降预期。价格端来看，三大区价格均有下滑预期，而华北地区价格下滑幅度略大于其他地区，主因华北处于扩能“重灾区”，裕龙岛项目及中石化英力士（天津）石化等装置落地或使得华北地区供需失衡加剧。供应端来看，产量与产能利用率或走势相悖，低开工压制供应增速，为聚丙烯价格赢得暂缓空间。

需求端来看，下半年处于消费活跃阶段，聚丙烯主力下游消费均有扩大预期，且价格存一定上涨空间。从消费端汽车、家电行业来看，下半年电商节对家电销量略有支撑，汽车方面随着依旧换新政策支持，加之下半年天气逐渐转冷，春节等销售旺季到来，综合来看，隆众资讯从全产业链纵观市场，对改性聚丙烯2024年下半年保持乐观态度。

附录：

详细分析欢迎订阅《隆众资讯2024年中国改性聚丙烯市场年中分析报告》

一、2024年上半年改性聚丙烯市场分析

二、2024年上半年改性聚丙烯基本面分析

2.1 2024年上半年改性聚丙烯供应分析

2.1.1 产量及开工率分析

2.1.2 进出口分析

2.1.2.1 进口分析

2.1.2.2 出口分析

2.2 2024年上半年改性聚丙烯需求回顾

2.2.1 消费需求分析

2.2.1.1 消费量分析

2.2.1.2 消费结构分析

2.3 供需平衡分析

三、2024年上半年改性聚丙烯原料及相关产品行情分析

3.1 聚丙烯

3.2 添加剂

四、2024年上半年下游消费行业运行趋势分析

4.1 汽车行业

4.2 家电行业

五、2024年下半年改性聚丙烯市场行情展望

5.1 生产供应预测

5.1.1 产量及开工率预测

5.1.2 中国改性聚丙烯产品结构分析预测

5.2 消费需求预测

5.2.1 消费量预测

5.2.2 消费结构预测

5.3 进出口预测

六、2024年下半年产业链数据全景图预测

七、2024年上半年改性聚丙烯行业大事记

八、改性聚丙烯数据统计口径及方法论