◆隔夜市场
数据来源：交易所
7/19: 巴以停火谈判再现转机，美元走强，叠加全球网络技术性中断带来恐慌情绪，国际油价下跌。NYMEX 原油期货08合约80.13跌2.69美元/桶或3.25%；ICE布油期货09合约82.63跌2.48美元/桶或2.91%。中国INE原油期货主力合约2409跌1.7至612.4元/桶，夜盘跌17.9至594.5元/桶。
数据来源：交易所
◆宏观
◎中共中央举行新闻发布会介绍，要推进能源、铁路等行业自然垄断环节独立运营和竞争性环节市场化改革；防止和纠正利用行政、刑事手段干预经济纠纷，对侵犯各种所有制经济产权和合法利益的行为实行同责同罪同罚；要研究同新业态相适应的税收制度；推动电信、互联网、教育、文化、医疗等领域有序扩大开放。我国新型城镇化仍在持续推进，房地产高质量发展还有相当大的空间。
◎央行：始终保持货币政策稳健性，充实货币政策工具箱，完善货币政策传导机制，提高资金使用效率；健全货币政策沟通机制，有效稳定和引导市场预期；强化债券市场制度建设，提高债券市场市场化定价能力和市场韧性。
◎央行昨日开展590亿元7天期逆回购操作，实现净投放570亿元，本周央行公开市场按全口径净投放12400亿元。Wind数据显示，下周将有11830亿元逆回购到期，下周三有700亿元国库现金定存到期；周四有50亿元央票互换到期。
◎据商务部，今年上半年，我国网上零售额7.1万亿元，增长9.8%。其中，实物商品网上零售额5.96万亿元，增长8.8%，占社会消费品零售总额25.3%。重点监测在线旅游和在线餐饮增长59.9%和21.7%。
◎国家能源局数据显示，6月份，全社会用电量8205亿千瓦时，同比增长5.8%。其中，第一产业、第二产业、第三产业和城乡居民用电量分别同比增长5.4%、5.5%、7.6%和5.2%。
◎自然资源部部署在全国范围开展全民所有自然资源资产清查工作，清查范围包括全民所有土地、矿产、森林、草原、湿地、水、海洋等7类自然资源资产，计划到2026年6月全面完成。
◎上海市统计局披露，上半年上海市实现地区生产总值22345.59亿元，按不变价格计算，同比增长4.8%。
◆隆众调研
数据来源： 隆众资讯
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◆行业快讯
◎货源紧张持续 C9C10下游利润持续低位
据隆众资讯数据统计显示，预计截至2024年年底，下游生产能力将达到957.5万吨/年，而原料工业用碳十粗芳烃总量预计仅有440万吨上下，除京博石化等原料自有的企业外，多数切割厂开工都将受到原料不足的制约，而在此情况下，无特殊原因下游利润仍将长期维持偏低状态。
◎下半年石脑油市场展望
展望2024年下半年，石脑油供应端仍将偏紧， 石脑油市场价格较上下游产品仍将呈现溢价趋势。国际油价整体仍将维持高位区间。首先供应端OPEC+减产已确定延期至9月末，减产氛围带来保护持续存在。需求端来看，美国传统燃油消费旺季将在7月至8月中旬迎来最强劲时段，季节性需求将有明显改善。高油价、高成本或将继续影响中国炼厂开工率，且受乙烯裂解装置持续亏损影响，下游来自化工方向的需求将持续低迷，市场活跃度改善困难重重。
◎双重利好加持 聚羧酸减水剂单体短线偏强运行
本周聚羧酸减水剂单体市场氛围依旧偏强，周度均价涨至7346.4元/吨，环比涨幅1.03%。周初东北、华东供应量接连收缩，支撑单体市场价格窄幅探涨。临近周末，原料环氧乙烷再次全线上调，单体成本端压力提升，一定程度带动单体市场交投情绪，短线或支撑单体价格继续上行。
◎三季度邻二甲苯市场或仍存震荡上行走势
整体来看，三季度主力下游苯酐行业开工稳定，对邻二甲苯需求较为稳定，且仍有一定出口需求存在，对邻二甲苯市场形成较强支撑。且伴随着7月邻二甲苯行业供应阶段性到顶，8月邻二甲苯供应或将重归下滑趋势，市场供应压力下降，且市场可流通现货货源有限且集中，市场处于较强控盘局面。但7月来看，受到下游苯酐行业亏损持续扩大影响，对邻二甲苯市场形成一定压制，市场或将承压。但进入8，9月份，伴随着需求恢复预期，叠加上游二甲苯偏强预期影响，市场或仍存震荡上行走势。预计三季度邻二甲苯市场价格在8300-8800元/吨之间波动。
◎预计短期丙烯酸市场震荡上行后持稳运行
总体来看，成本端支撑力度仍存，短线供应端开工水平窄幅波动，持货商积极停市，但下游市场消化合约为主，维持刚需入市采买节奏。供需博弈仍存，预计丙烯酸市场震荡上行后持稳运行，华东市场价格或在6200-6300元/吨区间运行。
◎成本面或继续拖累BOPP市场走势
从未来投产情况来看，PP投产仍有565.5万吨产能预计释放，主要集中在山东等地，届时作为成本面来说或给予PP价格一定影响，部分企业或存在低价拓展市场等情况存在；PP各下游情况来看，初小部分高端小众产品外，其他下游需求跟进并未有明显利好，需求端或难以给予。PP走势反馈至BOPP端，成本回调，膜价或跟随下行；从需求淡旺季角度来看，下半年处于BOPP需求淡季，需求面较上半年或存好转预期，但因本年度预计投产装置较多，且行情走势平平，需求虽存好转，但受利空因素影响或受一定抑制，影响膜价上行空间。
◎供应端偏宽松 PP市场暂无大幅下探空间
因国内装置检修再创新高，供应端压力得到缓解，叠加成本端相对高位，市场颓势暂时得到支撑。但短期内宏观预期并未得到兑现，市场需求疲弱的现实情况仍旧难以忽视，短期内聚丙烯市场或仍将是强成本与弱需求之间的相互博弈，供应端压力不大。预计短线市场围绕7630-7750元/吨弱势徘徊。重点关注装置临时性开停车及社会库存消耗进度。
◎成交阻力加剧 顺丁橡胶行情偏弱整理
原料丁二烯短期供需僵持，价格维持高位震荡，成本端支撑尚存；随着浙江传化新增12万吨/年顺丁橡胶装置试车，供应预期增量，然增幅有限；相关胶种天胶泰混价格维持整理姿态，价差仍贴水拖拽；下游轮胎产能利用率预期走低，需求弱势加剧；综上影响，预计下周期国内顺丁橡胶市场行情或弱势前行，然成本支撑下，下行空间有限，预计华北地区BR9000市场价格在14700-15000元/吨区间运行。
◆产业动态
◎北京启动商品房“以旧换新”活动，并为换房业主在旧房出售、购买新房、过渡居住、购买家居家电等换房全链条过程中提供优惠。首批参加倡议的31个新建商品房项目共涉及房源9000余套。据中指研究院监测数据，目前全国已有超百城推出商品住房“以旧换新”政策。
◎商务部新闻发言人回应美国拟加严半导体等领域出口管制表示，美国频频泛化国家安全概念，滥用出口管制措施，人为割裂全球半导体市场，肆意干涉其他国家企业间正常经贸往来，严重背离自由贸易原则和多边贸易规则，严重冲击全球产业链供应链稳定。中方对此一贯坚决反对。
◎英国商业和贸易大臣乔纳森·雷诺兹日前表示，英国目前不会效仿欧盟对从中国进口的电动汽车征收高额关税。消息人士称，英国汽车行业尚未正式要求英国贸易救济局对中国电动汽车进行反补贴调查。
◎上海出台加快汽车更新消费行动方案提出，到2027年，二手车交易量达到90万辆，较2023年增长50%。适当放宽汽车消费信贷申请条件，降低汽车贷款首付比例，延长贷款期限
◎北京市交通委：为逐步解决无车家庭用车需求，北京市将于7月21日面向无车家庭定向增发2万个新能源小客车指标。
◆财经日历
周一（7月22日）
06:45 新西兰6月贸易帐(亿纽元)
09:15 中国7月五年期贷款市场报价利率(%)
14:00 德国5月实际零售销售年率(%)
15:10 中国7月22日上期所每日仓单变动-铜(吨)
18:00 英国7月CBI零售销售差值(0722-0726)
