导语:7-8月碳酸二甲酯及相关产品完成阶段性筑底,原料环丙借力降负、意外故障、检修等稳步拉升,碳酸二甲酯传统需求虽未有增加,但其他方面需求有一定增量导致各家库存低位,压力变缓,大部分厂商报盘上调,尤其以偏低价收敛明显。
需求刺激 先跌后涨
图1 2023-2024年 碳酸二甲酯价格走势对比图
来源: 隆众资讯
截止到目前,国内碳酸二甲酯山东市场价格走高至3825元/吨,是近两个月来偏高价位。主要影响因素依然是供需双面,本月国内碳酸二甲酯行业新增产能预期推迟,如湖南中创、内蒙古旭峰合源及临涣焦化投产前后推迟,导致新的供应量未有如期增加,而传统下游终端刚需备货节奏加快,尤其聚碳酸酯行业近期开工持续升高,场内开工达到9成左右,对碳酸二甲酯消耗增多,此阶段叠加其他“个别”终端行业拿货量突增,导致需求趋好。国内碳酸二甲酯行业价格推涨运行。
图2 碳酸二甲酯及主要下游终端周度开工图
来源:隆众资讯
截至上周开工率, 国内碳酸二甲酯市场开启明朗上行通道,跟随供方接二连三挺市消息的释放下涨势愈发强势。周初,在青岛碱业装置检修及新产能装置推迟开工的背景下,供应端支撑利好,加之需求突增,尤其“个别”行业拿货增加,造成市场气氛紧俏,中下游报盘小幅度升高,拉动场内低端价格不断抬升,然过快涨势下部分业者心态趋于谨慎,多观望情绪逐步升温,市场询盘、成交氛围愈发冷静。
表1国内碳酸二甲酯装置停车及损失量变化统计
单位:万吨/年,天,万吨
生产企业 |
检修装置 |
产能 |
开始时间 |
结束时间 |
检修天数 |
东营顺新 |
PO酯交换法 |
2.5 |
2022.8.6 |
待定 |
待定 |
山东维尔斯 |
PO酯交换法 |
5.5 |
2023.9.10 |
待定 |
待定 |
榆林云化绿能 |
PO酯交换法 |
5.5 |
2023.9.12 |
待定 |
待定 |
卫星石化 |
EO酯交换法 |
10 |
2023.11.08 |
待定 |
待定 |
江苏思派 |
PO酯交换法 |
6 |
2024.8.1 |
2024.8.15 |
14天 |
青岛碱业 |
PO酯交换法 |
5 |
2024.8.12 |
2024.8.17 |
5天 |
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部分碳酸二甲酯装置计划内检修或亏损压力下长期关停,碳酸二甲酯产能整体产能利用率在65%附近。但8月下旬新产能装置如湖南中创和临涣焦化存大概率开车,江苏思派及青岛碱业也有计划下旬等装置将陆续重启,行业负荷将大幅提高至7成以上,货源将继续增加。而下半年依然近百万吨新产能计划投产,而终端下游新产能投产偏缓,碳酸二甲酯整体供应过剩局面将继续延续。同时新产能多数配套下游,碳酸二甲酯行业竞争压力将进一步加剧。
表2 2024年下半年新增产能汇总表(单位:万吨/年)
企业名称 |
地址 |
产能(万吨/年) |
生产工艺 |
投产计划 |
利华益维远化学有限公司 |
东营 |
19 |
PO酯交换法 |
2024年10月 |
联泓(山东)化学有限公司 |
山东 |
5 |
EO酯交换法 |
2024年下半年 |
山东东方华龙工贸集团有限公司 |
东营 |
10 |
PO酯交换法 |
2024年下半年 |
重庆建峰工业集团有限公司 |
重庆 |
5 |
尿素法 |
2024年下半年 |
湖南中创化工股份有限公司 |
湖南 |
8 |
PO酯交换法 |
2024年下半年 |
陕煤集团榆林化学有限责任公司 |
陕西 |
50 |
甲醇氧化羰基化法 |
2024年下半年 |
万华化学集团股份有限公司 |
烟台 |
10 |
PO酯交换法 |
2024年11月 |
福建百宏集团有限公司 |
福建 |
10 |
PO酯交换法 |
2024年下半年 |
山东德普新材料科技有限公司 |
山东 |
5 |
PO酯交换法 |
2024下半年 |
铜陵金泰化工股份有限公司 |
安徽 |
8 |
PO酯交换法 |
2024下半年 |
临涣焦化 |
安徽 |
10 |
甲醇氧化羰基化法 |
2024年8月 |
合计 |
140 |
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到目前为酯,据隆众资讯测算,山东地区主流价格为3825元/吨承兑出厂,PO酯交换法利润约为-359元/吨,EO酯交换法利润为-156.75元/吨,甲醇氧化羰基化法为216.33元/吨(成本中无运费、人工、财务及设备折旧等费用)目前碳酸二甲酯行业多数工厂处于“倒挂”情况,下游行业也为将利润最大化,对原料议价情绪浓郁。
图3 2024年碳酸二甲酯不同原料生产利润对比图
来源:隆众资讯
短时碳酸二甲酯厂家出货压力不大、中间商谨慎背对背交易,成本端8月仍支撑力度偏强,预期8月整体趋势多为僵持偏上,后半段仍多关注检修或者新产能进度将再增加不确定性,偏强向上预期暂相对主流。