导语:9月 国内环氧氯丙烷市场先涨后稳,原料成本相对坚挺,且环氧氯丙烷现货供应偏紧,市场心态向好,推涨积极性较高。下旬中秋节前下游补货后较清淡,但厂商交付订单为主,现货无压力而随行就市报价。
成本及供应利好带动,环氧氯丙烷价格上涨3.16%
2024年9月 环氧氯丙烷市场价格统计
单位:元/吨
区域 |
9月24日 |
8月30日 |
涨跌值 |
涨跌幅(%) |
山东市场 |
8000 |
7650 |
350 |
4.58% |
江苏市场 |
8150 |
7900 |
250 |
3.16% |
黄山市场 |
8150 |
7875 |
275 |
3.49% |
9月国内环氧氯丙烷涨后趋稳,截至9月24日,山东主流市场参考商谈7950-8100元/吨承兑出厂,价格较上月末涨350元/吨,涨幅4.58%,江苏及黄山市场价格也有不同程度反弹,涨幅均超过3%。上半月因江苏、浙江、河北及福建等部分装置集中停车检修,还有一部分因氯化氢供应问题难提量,环氧氯丙烷产能利用率仅在45%左右运作。而各生产企业产出量均交付合约及订单为主,导致市场可流通现货资源偏少,对市场形成利好支撑。另外中秋及国庆假期临近,下游陆续入市补货等利好叠加,厂商不断调涨出厂价。下半月,自中秋节假期归来,因下游补货后,市场交投氛围转淡,采购脚步放缓,且对高价认可度不高,市场交投氛围有所回落,导致环氧氯丙烷价格止涨回稳。
原料甘油坚挺,丙烯、液氯表现疲态,但环氧氯丙烷成本仍存底部支撑
2024年9月环氧氯丙烷原料价格统计
单位:元/吨
产品 |
区域 |
9月24日 |
8月30日 |
涨跌值 |
涨跌幅(%) |
丙烯 |
山东市场 |
6595 |
6940 |
-345 |
-4.97% |
液氯 |
江苏市场 |
50 |
-150 |
200 |
133.33% |
甘油 |
黄山市场 |
4850 |
4850 |
0 |
0.00% |
9月环氧氯丙烷原料丙烯、液氯、甘油分化明显。丙烯供应充足,但市场消耗乏力,导致行情一直处于跌跌不休状态,截止24日山东市场 丙烯价格较上月末跌345元/吨,跌幅4.97%,对环氧氯丙烷成本支撑有限;另一原料甘油因外盘价格支撑明显,但国内需求不及预期,市场价格以横盘整理为主。鉴于甘油法环氧氯丙烷产能占总产能的80%左右,因此环氧氯丙烷市场成本压力较大。另外9月正值金九下游需求旺季,及环氧氯丙烷整体供应偏紧,从而对市场形成利好支撑。
环氧氯丙烷供应减少,需求不及预期
数据来源: 隆众资讯
2024年国内环氧氯丙烷新产能释放有限,1-9月产量不及去年同期。从9月环氧氯丙烷产量来看,同比仍处于缩减状态。9月衢州巨化、浙江镇洋、丰益油脂、湖北民腾等装置阶段内检修,福建豪邦、河北晋邦等装置尚未重启,以及部分低负荷运行,从而导致环氧氯丙烷产能利用率较低,预计9月环氧氯丙烷行业平均产能利用率在46.27%,环比减少1.2个百分点,环氧氯丙烷现货流通量整体偏紧。供应吃紧是环氧氯丙烷推涨的主要动力,预计9月环氧氯丙烷产量预期在8.19万吨左右,环比减少5.32%。
下游需求有限,市场刚需消化为主
数据来源:隆众资讯
9月环氧氯丙烷产能利用率低,且供应偏紧,但主要下游环氧树脂因订单匮乏,导致库存压力大,固体环氧树脂和液体环氧树脂毛利亏损已成为常态,行业平均产能利用率仅维持在50%左右。虽然目前处于金九需求旺季,但市场旺季不旺,整体行情稳中偏弱运作。因此下游消费对原料支撑有限,同时也是抑制环氧氯丙烷反弹的主要原因。
国庆节前环氧氯丙烷行情预测
成本端:节前原料丙烯、液氯价格延续低位,但甘油表现相对坚挺,成本仍存支撑,但环氧氯丙烷毛利变化不大,不同工艺环氧氯丙烷均处于盈利状态。供应端:国庆节前,环氧氯丙烷行业产能利用率变化有限,受假期物流运输影响,厂商集中交付订单为主,甚至部分提前出售节后货源,节前厂商出货意愿仍存。需求端:9月下旬,主要下游环氧树脂成本高企,且库存压力大,暂时摆脱不了负利润局面,平均产能利用率难提升。另外下游终端经中秋节前补货后,国庆节前仅少量刚需补货,交投氛围较前期略有回落,需进一步关注国庆节期间环氧树脂装置运行动态。
综上,国庆节前,企业交付订单为主,虽然下游需求跟进有限,但环氧氯丙烷供应偏紧支撑,低出意向不高,因此隆众资讯预计节前国内环氧氯丙烷区间整理概率大,仍需关注市场交投动态。