分析导读：
2024年9月9日至9月13日，我们在河北及天津进行走访，期间对上游PVC生产企业、下游管型材生产企业及物流仓储企业等进行了调研、访谈，深入了解了河北天津区域PVC市场的全貌。本篇分析既梳理了本次走访调研中我们对河北及天津PVC市场的现状、供需格局以及市场走势的认识，同时从华北地区视角出发，对国内PVC市场做出相应的梳理和展望。
一、河北及天津区域PVC市场发展现状
1、河北及天津区域PVC市场供应情况
据隆众资讯统计，河北及天津区域PVC生产企业共4家，总产能212万吨，占全国总产能的7.66%，其中乙烯法产能较大在160万吨。其PVC产品主要销往华东、华南等地区，部分也有出口。当地市场也有外地货源流入，主要以内蒙货源为主。
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企业 |
产能(万吨/年) |
产能利用率 |
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A |
52 |
50%+ |
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B |
80 |
100% |
数据来源：隆众资讯
本次走访活动主要拜访2家生产企业、3家贸易商、1家下游、1家仓储、1家货代公司。A公司当前开工率6成左右，乙烯法装置9月20日左右进行年度大检修，为期一个月左右。乙烯法PVC主要以华东华南销售为主，出口也占一部分，华北少量。由于后面有检修，目前就是交付前期订单为主。
B企业当前装置满负荷生产，原料乙烯自产和外采均有，上下游产业链较为完善，其产品主要销往华东、华南地区，部分出口，出口占35% 左右，2025年二季度有40万吨PVC和40万吨烧碱（水吨）的投产，另外，2025年年底还有12万吨糊树脂的投产。
2、河北及天津区域PVC市场消费情况
数据来源：隆众资讯
河北及天津区域PVC下游消费结构与全国情况一致，下游消费领域集中在管材、型材、地板、线缆等方面。该区域PVC下游需求略显颓势，目前开工普遍只有3-5成，管材、型材、片材、膜料等各类下游企业新增订单不足，且临近中秋假期，部分下游制品企业有放假安排。地板革需求相对较好，产线开工维持在6-7成。
二：河北及天津区域PVC市场发展展望
1、河北及天津区域PVC供需展望
相对于西北企业，不论是电价还是盐价，该区域电石法企业没有明显的成本优势，短期电石法企业没有扩产计划。2025年二季度乙烯法PVC有40万吨新增产能扩产，预期产量在下半年释放，届时区域内产量将会明显增加。但是从长远来看，该区域PVC新产能的扩建缺少原料资源的支撑，未来不会出现大范围的扩建。而需求端受房地产低迷影响，下游企业订单普遍不好，开工难以提升。而出口有所转弱，今年出口难以对市场形成较为明显的支撑。
2、河北及天津区域PVC市场流通展望
未来半年内，该区域的流通基本维持前期水平，电石法PVC基本周边销售为主，乙烯法PVC仍以华东、华南区域销售为主。天津区域依靠便利的港口，水运运输等优势，区域内资源除自用外，亦可流向其他市场。当前PVC行业面临多重困境，弱需求已成定局，且目前还看不到需求恢复的契机，对于需求心态偏悲观。同时下游企业也积极开拓出口市场，以弥补国内需求的下滑。
二、中国PVC未来市场发展展望
1、未来PVC市场供应展望
数据来源：隆众资讯
2024年国内PVC计划新增投产120万吨，已经兑现投产产能60万吨，截至2024年9月，中国PVC年度产能2766万吨，下半年仍有海湾20万吨及陕西金泰30万吨的投产计划。从后期检修计划来看，9月中旬以后，装置整体检修力度逐渐减弱，四季度检修涉及产能仅在350万吨左右。综合来看，在新装置投产逐渐兑现及检修装置恢复的情况下，国内供应仍呈现增长趋势。
2、未来PVC进出口市场展望
数据来源：海关/隆众资讯
隆众数据预估，2024年1-9月国内PVC进口18.41万吨，同比减少39.18%。
进口方面，1-8月进口累计16.1万吨；8月进口环比增加23.25%，同比去年同月增加9.57%，累计同比减少41.15%。国内PVC供应充足，加之下游需求一直处于低迷走势，所以对PVC需求减少，另外国内PVC质量不断提升，进口依存度预期继续下降。
数据来源：隆众资讯
隆众数据预估，2024年1-9月国内PVC出口186.19万吨，同比增加5.44%。
出口方面，1-8月出口累计166.2万吨，同比增加7.82%；8月出口在20.18万吨，环比增加4.65万吨，同比减少6.74万吨。
2024年全球PVC出口贸易摩擦持续升级，年初欧盟对美国、埃及原产PVC发起反倾销，印度对进口中日美韩、东南亚地区及中国台湾原产PVC发起反倾销，且叠加印度对进口PVC执行BIS政策，全球PVC主要消费地对进口保持高度谨慎。加征传言影响了中国大陆对印度市场的出口心态，使的当前市场现货成交及交付仍保持较好，然远期信心不足。
3、未来PVC市场行情展望
短期，利空因素较多导致PVC“金九”开局不佳，国内供应仍有增长预期，供应端压力难减，国内需求无明显释放预期，而出口方面则担忧政策限制及观望十月新出价格表现平淡；成本料维持稳定，市场底部支撑存在。供大于求局面延续下，PVC市场价格弱势难改。中长期看，全球市场秋季检修展开，市场需求回升，外盘价格或看稳；国内市场供应充足，然出口政策限制或影响出口需求，国内市场表现平淡，PVC价格或承压下跌。
